教育部人文社会科学研究基金(11YJA790107)
- 作品数：40 被引量：224H指数：7
- 相关作者：王周伟茆训诚崔百胜敬志勇李慧更多>>
- 相关机构：上海师范大学哥伦比亚大学同济大学更多>>
- 发文基金：教育部人文社会科学研究基金国家自然科学基金上海市哲学社会科学规划课题更多>>
- 相关领域：经济管理文化科学更多>>
- 国际碳基金经营风险管理的经验与启示被引量：3
- 2014年
- 当前,国际碳基金运营体系日趋成熟。本文总结了国际碳基金在治理运营模式、风险评价、风险控制与项目退出四个方面的运营经验;并结合实际,提出了中国进一步发展碳基金的建议。
- 王周伟
- 贷款转让对道德风险监督的影响研究被引量：1
- 2013年
- 贷款转让是银行可规避诸多监管而获得低成本流动性的一种有效途径。本文以控制借款人道德风险为目的,采用效用函数分析了不同贷款转让情景下银行监督水平的最优选择。研究结果表明,贷款转让比例越高,边际收益递减阻碍了银行监督水平,可能扩大借款人的道德风险。投资者承担合理监督成本是激励银行实施最优监督水平的一条有效措施。除了承担合理监督成本外,贷款投资者对贷款的合理定价也是激励银行监督借款人的一个重要积极因素。
- 敬志勇王周伟
- 关键词：道德风险银行监督贷款转让
- 非正规金融与正规金融:互补还是替代?——基于DSGE模型的相互作用机制研究被引量：30
- 2012年
- 文章通过建立四部门动态随机一般均衡模型,分析了二元金融体系下正规金融与非正规金融部门之间的作用机制,并对模型进行数值模拟。研究发现,在居民消费偏好冲击和技术冲击两种情况下,正规金融与非正规金融部门之间主要是互补关系,表现为两部门贷款利率和贷款规模的同向变动;而在货币政策冲击下,两部门短期内呈现相互替代的关系。
- 崔百胜
- 关键词：DSGE模型货币政策冲击
- 基于三次样条函数的国债收益率曲线的重构
- 2015年
- 如何合理有效构建国债收益率曲线是一个传统的固定收益产品定价问题。现有文献在使用三次样条函数构建国债收益率曲线时一般没有直接使用债券到期时间及其相应的收益率两个重要信息。本文通过收益率曲线直接使用到期前不再付息的国债的到期时间及其相应的收益率,给出了更为合理的债券定价公式,在此基础上,推导出了一种基于三次样条函数的国债收益率曲线简化构建方法。与传统方法相比较,该简化构建方法对信息的利用更充分,也减少了一个待估参数。本文的有效性实证结果表明,该简化构建方法得到的收益率曲线比较合理。
- 马安庆王周伟
- 关键词：国债收益率曲线三次样条函数
- 风险管理技术培养体系的设计、开发与应用研究
- 2016年
- 本文对上海师范大学风险管理团队立足于应用创新型技术人才培养目标,结合风险管理学科特点与风险管理技术进展,设计与开发的风险管理技术培养体系进行了概述,并总结分析了其应用效果。技术培养体系包括组编了风险管理和风险管理技术与计算实验一体化教材;制定风险管理课程教学标准;积极推进案例教学。技术培养体系的应用有效提高了学生风险管理技能和教师的教学与科研水平。
- 王周伟崔百胜
- 中国股指期货动态保值率估计与套期保值绩效评价研究——基于非对称DCC-MGARCH模型的实证分析被引量：3
- 2013年
- 本文基于非对称效应误差修正DCC-MGARCH模型研究沪深300股指期货和股票指数的动态套期保值率和套期保值绩效,并引入了风险价值(VaR)改善比率对套期保值效果进行度量,通过与传统静态套期保值模型和基于VECH、BEKK、CCC的MGARCH模型的套期保值效果进行比较,得出以下结论,基于MGARCH模型的动态套期保值效果优于静态套期保值效果;引入非对称效应的MGARCH模型套期保值效果优于未引入非对称效应的MGARCH模型的套期保值效果;套期保值绩效方面,DCC模型优于CCC模型,CCC模型优于BEKK模型,BEKK模型优于VECH模型。
- 崔百胜伏开宝万里欢
- 关键词：MGARCH模型
- 城镇化进程中地方政府性债务限额设定研究被引量：14
- 2015年
- 利用含城镇化发展与公共投资因素的区域生产函数与政府预算及融资方程,建立需求视角下的地方政府性债务负担研究框架,分析了其作用因素体系。选用聚类分析法,综合评价地方政府性债务风险承担等级,分别构建一般排序logit模型和空间滞后排序logit模型,比较分析了影响因素及其作用路径,并用模型的逆函数推算出债务限额。研究表明,利用两个logit模型及其逆函数都可以有效地估算出债务限额,空间滞后排序logit模型考虑了省际溢出关联效应,其估算出的地方政府性债务风险门槛值较为审慎。
- 王周伟敬志勇庞涛
- 关键词：城镇化进程
- 我国商业银行综合风险网络传染效应度量研究——基于GARCH-CoVaR模型被引量：2
- 2014年
- 利用基于不同GARCH模型计算的CoVaR,本文度量了我国上市商业银行的综合风险网络传染溢出效应。研究表明,估算CoVaR时需要通过拟合优度、显著程度选择适当的GARCH模型进行估计,才能得到较为有效准确的结果;国有银行的VaR值普遍小于股份制银行的VaR,但是风险溢出值%CoVaR的大小与VaR基本无关,综合风险网络传染溢出值并没有这样的大小关系。
- 叶乔冰王周伟
- 关键词：VARGARCH模型
- 基于风险溢出关联特征的CoVaR计算方法有效性比较及应用被引量：40
- 2014年
- 条件风险价值(CoVaR)能够很好地度量风险溢出效应,是度量系统性风险的有效指标之一。计算CoVaR有多种方法,其原理不尽相同,需要合理选用方能有效评估系统性风险。分位数回归法、Copula函数法以及DCC-GARCH模型是比较典型的三种方法。本文以风险溢出关联特征为视角,从计算原理、优缺点与适用场合三个方面,对这三种计算方法做了理论比较研究。然后,分别测算了中国银行业的CoVaR,并做了有效性假设检验与比较。理论与实证研究结果均表明,对于计算CoVaR,与分位数回归法相比较,Copula函数法与DCC-GARCH模型更加有效,能够更好地评估银行业与金融体系之间的风险溢出效应。
- 王周伟吕思聪茆训诚
- 关键词：分位数回归COPULA函数
- 金融资产综合风险价值动态评估研究被引量：1
- 2012年
- 为综合度量金融资产损失的市场风险与流动性风险,采用GARCH-VaR模型度量了日市场风险价值,用日内相对波动幅度调整为日LA-VaR,并利用时间延展槡T规则将它转换为变现期间的综合风险价值,构建了金融资产综合风险价值的全方位动态评估模型。通过以中国股指期货为例的实证研究证明,该模型能够有效评估金融资产综合风险价值,适用于金融资产公允价值的期末估算。
- 王周伟邬展霞
